周观点59期以时间换空间,计算机将越来

1整体观点

本周(2.27-3.3)Wind软件与服务指数下跌0.95%,同期沪深指数下跌1.32%。

计算机个股随着时间的推移将越来越安全

我们在上期周报周观点58期:春园之草,日有所增中指出了计算机行情的触底反弹,同时在报告这个时点怎么看计算机(1):长期投资者在布局中也指出了对17年计算机行情的看法和策略,目前行情演绎符合我们的判断。海通计算机2月组合涨幅3.5%,其中通鼎互联涨11.0%,广联达涨7.4%。3月组合请参考正文。

目前计算机行业市盈率(TTM)44倍,低于自年以来的历史平均水平51.8倍,而历史中位数市盈率为48倍,目前相对沪深的溢价率为3.5倍。短期内看计算机板块已接近历史平均估值水平。以时间换空间,计算机将越来越安全。横向比较,计算机行业动态市盈率(TTM)居各行业中等水平,相比16年又有所回落。

17年计算机行情判断:二季度比一季度好,下半年比上半年好

我们对17年计算机行情的判断,维持年度策略中的阐述,即一季度较为平淡,二季度处于上扬震荡。下半年比上半年好。支付消费金融和IT安全自主可控是上半年的两条主线,下半年则人工智能的机会较大。

支付消费金融、IT安全/自主可控是上半年两条主线

自今年1月份我们发布了深度报告《跨界融合时代的支付和消费行为的变革》后,掀起市场对此子行业的热情。今年支付行业政策不断,行业慢慢趋向规范健康快车道,消费金融也在质疑声中快速增长,预计17年将进入放量增长阶段,







































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